大家好！我是Chris Bickel，中文名叫麦思豪，中国人民非常伟大，和中国人在一起，总想为大家做些事情，感谢本次的组织方陕西省经济发展促进会、北京慧致天诚企业管理咨询有限公司为我们提供了这次交流的机会，非常荣幸，也没有想到有这么多重要人士共同来参加今天的大会，非常感谢！
　　　如何进入资本市场，并做一些事情，说起来比较简单，但实际操作中，其实要做很多工作，朱峰是一位非常成功的投资者，有很好的经验。我生活在美国的中部，跟中国人民交往已经有22年的时间了，很喜欢中国，好多年没有来过陕西，陕西人民很友好，来到陕西就像回到家一样舒服。
　　　在坐的各位企业家都有种种创业的经历，用自己的钱、银行的钱来发展自己的事业，今天，我们就开始考虑如何利用资本市场的资源来促进自己的事业，如何进入国外资本市场，是一个很广泛的概念，我跟大家主要分享一下目前国外资本市场的环境及进入资本市场最好的路径。
　　　中国企业在国外上市主要开始于2001年，之前，有少量中国企业在国外上市，中国民营企业相对来说净利规模都比较小，企业净利润如果没达到1500万美元以上，在国外上市基本是很难成功。大多数中国私营公司在国外上市，都是通过替代、反向收购的方式，是“后门”上市，而不是以IPO（首次公开募股）的方式上市。今天，“后门”上市已不再有效，小型公司需要成长到“正常”规模后才能到国外资本市场上市，投资人已经不再接受“后门”上市，因为中国已经有一批企业达到了上市规模的要求，如果你的企业净利润达到1500万美元或者以上，计划在国外上市，那么，我们就可以为您服务。如果企业没有达到上市规模，那么，就应该努力发展使企业达到上市规模，我们也会谈到关于如何发展使企业达到上市规模的其中方法。
　　　为什么要去国外资本市场上市，首先是为了获得资金，同时，政府的干涉会更少，比在上海和深圳上市相比流程更快，一些领域还能获得绿色通道，能获得更大范围的受众，带来更好的声誉，以股权融资而不是债权融资，上市之后，获取的资金不需要归还。
　　　上市必须符合一定的标准，而标准与实践是不一样的，美国、德国、法国等所有资本市场都有上市标准，资本市场上市净利润在1500万美元至2500万美元之间，不同的资本市场要求不同，而且实践中比这个标准还要高，成长性越高越好。对于净利润少于1500万美元的公司，有必要先进行私募，并选择合适的国外资本市场准备首次公开发行。
　　　国外融资和上市的两个阶段，首先要做早期尽职调查，对企业经营发展进行全面的回顾和展望，以考虑如何上市；决定适宜的国外资本市场；聘请投行、会计师、证券律师；完善建立尽职调查、商业计划书、财务模型；按资本市场要求配合审计；开始一轮私募融资；最后，在选定的资本市场上市。
　　　如果一切进行顺利，一轮融资私募一般20周基本就能完成。具体流程是第1至2周进行早期尽职调查，决定目标资本市场；第3至4周聘请投行、会计师和律师；第5至8周做商务、财务、法律、会计尽职调查。同时，起草商业计划书、招股说明书等融资需要的资料，决定法律架构；第9至11 周向机构投资人发布演示资料；第12至15 周接受投资人访问、投资谈判议价；第16至18 周准备交割文件，结束审计；第19至20 周进行交割，这是非常理想的状态。
　　　国外资本市场上市标准主要是公司财务状况必须达到上市最低要求和持续增长要求，各资本市场上市对公司要求各不相同，但主要以收入、利润、净资产为核心。这些要求促进了企业融资，同时又保护了投资人及潜在投资人的利益。
　　　通常情况下，首次公开发行可在15到20周完成，但具体的时间表会由于选择的股票交易市场、市场行情、所需重组的工作量、市场总体状况、交易范围及其复杂性，以及其它多种因素而不尽相同。
　　　具体要进行企业会面及初步尽职调查，尽职调查的目的是为了确保公司的招股说明书中所涉及内容的精确性，真实性以及完整性，以及进一步的深入了解公司，以及公司的交易和运作；完成起草上市登记表、招股说明书；法律重组、相关文件及协议、发行人继续为成为一家上市公司做各个方面的准备、确保公司能够达到证券交易所的各方面要求。
　　　同时，完成申请上市登记表，向证券交易监管机构递交材料，市场审查过程、股票营销策略、路演准备，印刷初期招股说明书，启动交易，进行路演，创建认购名册，股票定价，股权分配和交易关闭，印刷最终招股说明书，之后，进行交割。
　　　最后，关于私募和首次公开发行费用也是企业经营者关注的问题，企业与投资机构等部门相互配合比较好，费用一般也在范围内会比较低。
　　　谢谢大家！